MSCI 지수란? 2021년 5월 MSCI 편입,편출 종목 및 편입 일정

MSCI 지수

 

이번 글에서는 MSCI 지수가 무엇인지 알아보고 21년 5월에 편입, 편출 된 종목과 편입종목들의 편입 일정에 대해서 알아보겠습니다.

 

MSCI 지수란? 

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모건스텐리가 발표하는 세계 주가 지수입니다. 외국인 투자자들의 역할이 커지면서 외국인들이 참고하는 지표에 대해서도 관심이 높아지고 있습니다. 

 

MSCI는 지역을 구분해 지수를 만들었습니다. 세계시장지수, 선진국시장지수, 신흥시장지수, 프론티어 시장지수 등이 있습니다. MSCI에서 한국이 포함된 지수는 MSCI 신흥시장지수입니다. MSCI는 23개국 선진국 시장과 28개 신흥시장을 대상으로 가국의 상장된 주식을 업종별로 분류해 종목을 선택합니다. 한국은 보통 대형 우량종목이 MSCI에 포함되어있습니다. MSCI지수의 산출기준은 시가총액 방식이 아닌 유동주식 방식입니다. 유동주식 방식은 정부 보유 및 계열사 보유 지분 등 시장에서 유통되기 어려운 주식을 제외한 실제 유동주식을 기준으로 비중을 계산합니다. 리밸런싱 발표 일자 전월 마지막 10 거래일 중 임의로 하루를 골라서 그때의 시가총액과 유동 시가총액을 기준으로 지수 구성종목이 정해집니다. 

 

이러한 방식으로 인해 최근 신풍제약이 MSCI 지수에 편입되고 주가가 크게 상승한 적 있습니다. 그래서인지 최근 MSCI는 정기변경 프로세스를 변경했습니다. 기존에는 앞서서 이야기했듯이 시가총액이나 유동 시가총액을 만족할 경우 지수 편입이 가능했습니다. 그러나 패시브 자금 규모가 늘어나면서 MSCI 편입에 대한 기대감에 급등한 종목들이 일시적으로 기준에 해당돼 지수 편입되는 등 극단적으로 주가가 급등하자 이를 막기 위해 기준을 강화했습니다. 

 

먼저 MSCI는 ‘극단적인 주가 상승을 보인 종목에 대한 취급 규정(Extreme Price Increase)’을 신설했습니다. MSCI 지수에 편입될 수 있는 종목 중에서 편출입용 주가 기준일 5일간 수익률에서 60일간 수익률의 12개 지표로 나눠, 주가가 최근에 급등한 주식에 대해서는 편입을 유보하겠다는 입장입니다.

두 번째로는 시장 모니터링 체계와 시장 스트레스 조건 아래 약식 리밸런싱으로 잠재적인 전환을 할 수 있는 ‘라이트 리밸런싱(Light Rebalancing)’ 규정을 신설했습니다. 이는 지난해 코로나19 쇼크로 인해 주식시장 운영이 어려운 상황이 되면 반기 지수 리뷰를 분기로 바꿔 가볍게 진행하겠다는 입장입니다.

미국계 펀드의 95% 정도(펀드 규모 약 3조 5000억 달러)가 이지수를 기준으로 하는 만큼 펀드 운용에 주요 기준으로 사용되고 있는 지수입니다. 최근 ETF처럼 특정 지수를 추종하는 '패시브 펀드' 시장이 커지면서 지수 편입 종목에 대한 관심도 높아졌습니다. 이 지수에 편입된다면 패시브 자금이 들어온다는 점에서 주가가 상승할 가능성이 높아지기 때문입니다. 

 

MSCI는 정기변경(MSCI 주식 편입,편출)을 1년에 2월, 5월, 8월, 11월 총 네 번 정기 변경을 합니다. 이 중 2월, 8월은 분기 변경이고 5월, 11월은 반기 변경이라서 5월, 11월에 구성종목이 더 많이 바뀌는 경향이 있습니다. 

 

2021년 5월 편입 편출 종목

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이번에 MSCI 한국 지수 구성종목에 편입된 종목은 HMM, 하이브. SKC, 녹십자입니다. 이 중에서 HMM만 주가가 급등했습니다. 각 종목별 최근 주가를 보겠습니다.

 

 

HMM

 

HMM 주가 

 

하이브

 

하이브 주가

 

SKC

 

SKC 주가 

 

녹십자

 

녹십자 주가

 

출처:구글 

 

MSCI 한국 지수 편출 종목은  삼성카드, 롯데지주, 한국가스공사, GS리테일, 한화, 현대해상, 오뚜기 7 종목입니다.

 

MSCI 편입 일정

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MSCI 신흥시장 지수를 추종하는 글로벌 펀드들은 5월 28일 종가를 기준으로 MSCI 반기 리뷰(편입, 편출)를 반영해 펀드 내 자산 비율을 재조정합니다. 

 

* 투자는 개인의 판단입니다. 해당 글은 절대 종목 추천글이 아니며 정보전달을 위해 쓰였습니다.

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출처: 네이버 지식백과 시사상식사전 MSCI지수 

https://terms.naver.com/entry.naver?docId=930760&cid=43667&categoryId=43667

조선일보 " HMM·하이브·SKC·녹십자, MSCI지수 편입 "

서울경제 " 신풍제약 반면교사?···MSCI "극단적 주가 상승땐 편입 유보"
https://www.sedaily.com/NewsView/22MBJO16WK

한국경제 "정기변경 앞둔 MSCI지수…이 종목에 주목하세요 [한경제의 솔깃한 경제]"

https://n.news.naver.com/article/015/0004541441