코로나 19에서 경제가 빠르게 회복되면서 산업용 원자재 가격도 상승하고 있습니다. 이번 포스트는 원자재 슈퍼사이클에 대해서 알아보고 관련주들도 알아보겠습니다.
원자재 슈퍼사이클?
국제유가는 작년 10월 이후 80%가량 올랐고 국제 구리 가격은 지난 2월 톤당 9,199달러까지 올라 2011년 9월 이후 최고가를 경신했습니다. 주요 원자재인 납, 니켈, 아연 등의 가격도 뛰었습니다. 관련 etf 가격 또한 많이 상승했습니다.
원자재의 가격 상승 원인으로는 달러 약세, 코로나 19 팬데믹, 미중 갈등 등이 있습니다. 원자재 슈퍼사이클은 경기 호황기에 찾아옵니다. 전 세계 경제 급성장기, 수요가 공급을 뛰어넘을 때 발생하게 됩니다. 수요에 비해 공급이 적으니 가격이 급상승하게 되는 것입니다. 현재는 코로나19로 인해서 공급이 줄어들었고 예상보다 빠른 경제 회복에 공급이 수요를 따라가지 못하고 있다는 해석이 있습니다.
과거 사례는?
과거 사례를 보면 첫 슈퍼사이클은 1910년대 초반 미국의 도시화 과정, 1950년대 유럽 재건과 일본의 성장, 1990년대 후반 중국 급속 성장기에 따른 원자재 수요 급증에 의한 슈퍼사이클이었습니다. 과거 사례들은 신기술이 개발돼 대체재를 찾거나 시장이 안정화에 들어서면서 잦아들었습니다.
원자재 시장 앞으로 전망은?
유가는 원유 산업 생산과 소비에 직접적인 영향을 미치는 만큼 유가상승을 경기 회복의 신호로 봅니다. 이에 지난해 배럴당 30달러 대였던 wti(서부 텍사스산 원유) 가격은 올해 4월 기준으로 두배 이상 뛴 68달러 선을 유지하고 있습니다. 전문가들도 의견이 갈리고 있습니다.
향후 10년간 슈퍼사이클을 전망하는 사람들도 있습니다. 그 이유는 저금리와 유동성, 달러 약세, 중국 수요 회복, 미국의 대규모 부양책 때문입니다. 골드만삭스가 대표적으로 앞으로 10년간 주요 원자재 가격이 급등할 거라고 전망했습니다.
반대 의견으로는 지금 가격선에서 멈추는 스몰 사이클이 될 것이라고 전망하는 측이 있습니다. 이유로는 "내연기관 퇴출로 유가 하락, 코로나 19 이전 수준 넘어서는 소비는 기대하기 어렵다, 공급 충분한 구리는 가격이 하락할 것이다"입니다. 데이비드 잭스 예일, 싱가포르 국립대 교수는 "지난 6~12개월간 시장 변화를 원자재 슈퍼사이클이 본격화되었다고 판단하기에는 이르다"라고 했습니다. 그는 팬데믹 완화에 따른 일시적 상승으로 본 것입니다.
원자재 관련주
대한전선
대한전선 주가는 지난 3월 9일 907원에서 3개월 사이 225% 급등했습니다. 그 후 현재는 조종을 받고 있는 모습입니다. 대한전선은 다음 달 11일부터 코스피 200에 신규 편입될 것으로 전망됩니다.
대한전선은 국내 최초 종합전선 회사입니다. 주요 산업은 전선부문과 기타 부문으로 구분되며, 주요 제품으로는 초고압 케이블, 통신케이블, Copper Rod 등이 있습니다.
가온전선
가온전선 주가는 3개월 사이 147% 상승했습니다.
가온전선은 전력케이블 및 통신케이블을 생산하는 국내 3대 전선 전문 제조업체입니다.
이외에도 LS가 주가가 상승을 보였습니다. LS전선은 2021년 매출 (7056억 원), 영업이익(283억 원)으로 최고 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.
이와 함께 펄프, 제지 관련주도 급등세가 뚜렷합니다. 제지 관련주는 더스코스메틱, 감성 코퍼레이션, 삼보판지, 상정 펄프, 신대양제지 등이 있습니다.
전기동의 톤당 평균 가격은 지난해 755만 원에서 올해 1분기 982만 원까지 올라 30.1% 상승했습니다. 또한, 제지 산업의 원재료인 펄프 가격 역시 코로나 19 발생 이후 큰 폭의 상승세를 나타냈습니다. 6월 뉴욕 상업 거래소에서 목재 가격은 코로나 19 사태 이전과 비교해 75% 급등했습니다. 제지업체들의 실적 확대를 원자재 가격 상승이 견인하고 있습니다.
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출처: 굿모닝 경제 "경기회복 국면 들어왔나"… 원자재 관련주 급등세 뚜렷
http://www.kpinews.co.kr/news/articleView.html?idxno=148881
키움증권 블로그, 코로나 19 이후 , 추진력 얻은 원자재 시장
[출처] 코로나 19 이후 , 추진력 얻은 원자재 시장|작성자 키움증권
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