미국 상장 중국 주식 상장폐지? / 미국 상장 중국 주식 / 미국증시 상장 중국 기업 법안 / 외국회사문책법 / 나스닥 중국주식 향후 행방

1. 법안 내용

 

- 미국 하원이 12월 2일 자국 회계감사 기준을 따르지 않는 외국 기업을 증시에서 퇴출할 수 있도록 한 '외국회사문책법(The Holding Foreign Companies Accountable Act)'을 여야 만장일치로 통과시켰습니다. 여야는 중국 금융 시스템의 낮은 투명성이 미국 투자자들을 사기의 위험성에 빠트리고 있다고 비판했습니다. 이제 도널드 트럼프 대통령의 서명만 통과하면 이 법안은 통과됩니다. 트럼프의 지난 행적들을 보면 이 법안에 서명할 것으로 보이지만 다음 달이면 퇴임을 한다는 점이 변수입니다. 퇴임을 앞둔 대통령이 새로운 규제를 추진하는 일은 거의 없었기 때문입니다. 또한, 미국 증권거래위원회 제이 클레이튼 회장이 연말 사임할 예정입니다.  

 

이 법안의 주요 내용은 외국 회사가 미국 회계 감독 기구인 상장기업회계감독위원회 회계감사를 3년 연속 통과 못하면 증시에서 퇴출하는 내용입니다. 따라서 사실 중국 회사만 해당되는 것은 아닙니다. 하지만 이미 많은 외국 회사들은 미국 회계 감사 접근권을 보장하고 있지만 중국 기업만 국가 주권을 근거로 자국 기업들이 미국 기관에 회계 자료를 제출하지 못하도록 해왔습니다. 이런 이유로 이 법안이 실질적으로는 중국기업을 겨냥했다는 이야기가 나오고 있습니다. 

 

중국 정부는 작년 증권법을 개정해서(국가 비밀법) 정부 승인 없이 자국 회사가 외국 당국에 회계 자료를 제출하지 않도록 했습니다. 중국의 입장은 자국 기업 회계 자료를 원한다면 정부 대 정부 관계를 통해서 간접적으로 요청하라는 것입니다. 중국은 이법안 통과 전 브리핑에서 중국기업을 정치적으로 억압하는 차별적인 정책이라고 비판했습니다. 그러면서 문제의 올바른 해결방법은 모든 관련 당사자들이 솔직하고 개방적인 방식으로 국경을 초월한 규제 협력을 강화하는 것이라고 언급했습니다.

 

미국은 법안 취지처럼 자국 시장에서 자금을 조달하는 기업은 자국 회계 기준을 적용받아야 한다는 의견입니다. 

 

2. 법안 유예기간 : 3년 

 

 

3. 정말 상장 폐지될까? 

 

- 미국과 중국 입장차가 극명하다 보니 미국 증시 상장 중국기업 상장 폐지론이 커지고 있습니다. 하지만 알리바바같이 시총이 큰 기업이 상장 폐지되는 사태는 미국을 포함한 세계 시장에 충격을 줄 수 있습니다. 이러한 점에서 3년 안에 미국과 중국 정부가 절충안을 도출해낼 가능성도 있습니다. UBS 최고 투자책임자인 마크 헤펠레는 "미국과 중국이 규제와 관련해서 협상할 여지가 있는 듯하다. 무더기 상장폐지는 피할 수 있다."라고 언급했습니다. 

 

 

4. 만약 상장 폐지된다면 그 영향은? 

 

- 일단 미국 증시에 상장된 중국 주식에 투자한 투자자들의 막대한 손해가 예상됩니다. 그뿐 아니라 중국 거대 기업들의 미국 증시 연쇄 상폐는 세계 자본시장에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 이는 우리나라 증시까지 영향을 줄 것입니다. 미중 관계도 계속 악화될 가능성이 큽니다. 

 

뉴욕증시 대체 시장으로는 홍콩 시장이 주목받고 있습니다. 홍콩에 2차 상장을 통해서 미국과 홍콩 증시에서 동시에 주식거래를 하는 기업들도 있습니다. 또한, 처음 상장을 미국 대신 홍콩으로 하는 경우도 있습니다. 마지막으로 기존 미국 증시에 상장한 중국 회사 중에는 회사 주식을 모두 매수한 뒤 상장을 폐지해서 홍콩에서 재상장하는 경우도 있습니다.

 

상하이 시장역시 대체 시장으로 주목받고 있습니다. 예전에 중국 증시는 이익이 나고 있는 회사만 상장이 가능하다는 단점이 있었습니다. 따라서 2년 전에 상하이 증시는 추가적인 시장을 만들었습니다. 이익은 없지만 급성장하는 회사들을 위한 시장이고 시장 이름은 STAR MARKET으로 알려져 있습니다. 

 

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* 투자는 개인의 판단입니다. 해당 글은 절대 종목 추천글이 아니며 정보전달을 위해 쓰였습니다.

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