퀄컴(Qualcomm / QCOM) 실적발표 / 2020년 10~12월 (21년 1분기) 퀄컴 실적/ 퀄컴 주가

제목: 퀄컴 실적발표

 

 

퀄컴 실적 발표가 2월 4일에 있었습니다. 시간은 좀 지났지만 실적 발표, 가이던스, 주가 등을 살펴보겠습니다. 

 

21년 1분기 퀄컴 실적

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우리나라는 보통 20년 4분기라고 표현하는 10~12월까지를 21년 1분기로 표현하고 있습니다. 따라서 외국기사나 자료에서 나오는 1Q21은 2020년 10월부터 12월까지 매출과 이익입니다. 그러면 수치를 먼저 살펴보겠습니다.

 

매출은 8,235 백만 달러로 전년비 62% 상승했고 순이익은 2,455 백만 달러로 전년비 165% 증가했습니다. 이렇게 보면 굉장한 호실적 같지만 기업의 실적은 항상 컨센서스 대비로 보셔야 합니다. 그 기업이 전년비 많이 성장을 이루었다고 해도 시장의 기대보다 못하거나 높지 않다면 주가는 빠지기 때문입니다.

 

컨센서스 대비로는 매출은 82.6억 달러와 비슷하게 나왔고 주당순이익은 2.17달러로 컨센서스 2.1보다 조금 높게 나왔습니다. 즉 대체적으로 컨센서스와 부합하는 수치가 나왔다고 볼 수 있습니다.

 

(각 기업의 실적 컨센서스는 인베스팅 닷컴 실적 메뉴에서 쉽게 확인 가능합니다.)

 

세부적으로 보면 퀄컴 CDMA 기술(QCT)은 전년비 81% 신장(6,533 백만 달러) 했습니다. 이는 휴대폰의 성장과 모바일에 근접한 플랫폼(IOT, 자동차, RF front-end)의 성장으로 가능했습니다. 또한, 코로나에도 불구하고 칩 출하량이 증가했기 때문에 가능했습니다. EBT 마진(수익성)은 13%에서 29%로 증가했습니다.

 

퀄컴 기술 특허 (QTL) 분야는 1,660 백만 달러로 전년비 18% 증가했습니다. 화웨이 로열티(특허권 수익) 수익이 증가한 것이 실적 상승 요인 중에 하나입니다. 가이던스보다는 낮은 매출 증가였습니다. 1분기 핸드셋(휴대폰) 출하량이 5% 감소할 것으로 전망했었으나 실제로는 7% 감소한 것으로 파악됩니다. 다만 QLT 부분의 EBT 마진 (수익성) 이 77%로 수익성 개선을 보여준 점은 긍정적인 요인입니다. 

 

 

 

퀄컴 매출과 순이익 출처: 퀄컴

 

 

21년 2분기 가이던스

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매출액 72 ~ 80억 달러와 주당순이익 1.55 ~1.78로 퀄컴은 전망했습니다. 이는 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 수치입니다. 

 

공급 및 수요 전망

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 퀄컴은 모든 주요 스마트폰에 칩셋을 공급하지만 이 칩셋 생산은 tsmc와 삼성전자에 의존하고 있습니다. 코로나 19로 컴퓨터 등 전자기기와 차량의 소비가 증가했습니다. 이에 따른 해당 회사들의 반도체 주문도 늘어나고 있습니다. 

 

현재 시장 수요는 공급을 앞서 나가고 있으며 공급 부족 문제가 없다면 퀄컴은 더 높은 성장이 가능하다고 언급했습니다. 퀄컴은 또한 2021년 하반기에는 이러한 업계 전반적인 공급 부족 이슈가 완화될 것으로 전망한다고 얘기했습니다. 

 

애플은 이미 " 특정 부품들의 부족 (limited availability of some components)"으로 아이폰 12의 수요를 맞추지 못하고 있다고 보고했습니다. 5G 모뎀 주 납품 업체가 퀄컴인 GM사 역시 3개 공장의 생산을 같은 이유로 감소시켰습니다.

 

( 반도체 슈퍼사이클이 온다고 하는데 그 징조들이 많이 보이고 있습니다.) 

 

 

Photo by Umberto on Unsplash

 

퀄컴 최근 주가 

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퀄컴 최근 추가 출처: 구글

 

 

퀄컴은 실적 발표 이후 계속 주가가 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 실적 발표 전 167달러까지 갔던 퀄컴 주가는 현재 145달러를 기록하고 있습니다. 고점 대비 약 13% 빠진 모습입니다. 어닝 서프라이즈를 기대하던 시장은 실적과 가이던스 수치에 모두 실망한 모습을 보여주었습니다. 다만, 퀄컴이 가지는 내재가치와 5G 시대가 아직 시작이라는 점에서 귀추가 주목되는 회사라고 생각됩니다. 

 

* 투자는 개인의 판단입니다. 해당 글은 절대 종목 추천글이 아니며 정보전달을 위해 쓰였습니다.

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출처: GSMARENA "Qualcomm reports massive increase in income, warns about chip shortage in H1 2021"

ZACKS " Qualcomm Q1 Earnings Beat on Solid 5G Chip Demand"

참고: 삼성증권 "Qualcomm FY 1 Q21 review - QCT 부문의 5G 업사이드에 집중" 

 

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